Cedole ogni tre mesi e non solo: tutti i dettagli sul nuovo Btp Valore. Come funzionerà e le informazioni che bisogna sapere.
Il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha pubblicato le schede informative e le FAQ relative ai due titoli di Stato che saranno collocati dal 19 al 23 ottobre. La nuova emissione del Btp Valore introduce una doppia possibilità di investimento per i risparmiatori, affiancando al titolo con cedole trimestrali il Btp Valore Insieme, che prevede invece il pagamento della remunerazione soltanto alla scadenza. Entrambi gli strumenti avranno una durata di cinque anni.
Nuovo Btp Valore: come funziona
Per il Btp Valore è confermato il meccanismo step-up, con tre livelli di rendimento crescente secondo lo schema 2+2+1: un tasso fisso per i primi due anni, uno più alto per il biennio successivo e un ulteriore aumento nell’ultimo anno. Le cedole saranno corrisposte ogni tre mesi. I tassi minimi garantiti per ciascuna fase e quelli del Btp Valore Insieme, insieme ai rispettivi codici ISIN, saranno comunicati venerdì 16 ottobre.
Il funzionamento del titolo Insieme è differente: non sono previste cedole periodiche, perché l’intera remunerazione sarà versata in un’unica soluzione alla scadenza, insieme al rimborso del capitale. Per questa ragione, il suo tasso sarà necessariamente superiore alla somma delle cedole del Btp Valore tradizionale. La differenza tiene conto del valore finanziario del denaro ricevuto prima, che può essere utilizzato immediatamente dall’investitore.
Dal punto di vista finanziario, tuttavia, i due prodotti saranno equivalenti: verranno collocati alla pari e garantiranno lo stesso rendimento a scadenza. Saranno riservati agli investitori individuali e affini, potranno essere acquistati anche contemporaneamente e avranno due codici ISIN distinti.
Date e acquisto: cosa sapere
Il collocamento partirà lunedì 19 ottobre e terminerà venerdì 23 alle ore 13, salvo chiusura anticipata. L’acquisto sarà possibile attraverso il proprio home banking, con un investimento minimo di 1.000 euro. Si applicheranno la tassazione agevolata del 12,5%, l’esenzione dalle imposte di successione e l’esclusione dal calcolo Isee fino a 50.000 euro investiti in titoli di Stato.
L’obiettivo è continuare a coinvolgere le famiglie italiane nel finanziamento del debito pubblico. Nelle sette emissioni precedenti, dal giugno 2023 al marzo scorso, il Tesoro ha raccolto oltre 112 miliardi di euro. L’ultima operazione ha registrato sottoscrizioni per 16,22 miliardi, mentre il record appartiene alla terza emissione, a febbraio 2024, con 18,32 miliardi.
Secondo l’ultima rilevazione della Banca d’Italia, risalente ad aprile, le famiglie detenevano quasi il 15% dei titoli di Stato, una quota in lieve crescita. È aumentata ulteriormente anche la partecipazione degli investitori stranieri, arrivata a poco più del 30%. In un contesto di tassi in aumento, il ministro Giancarlo Giorgetti ha inoltre richiamato la necessità di tenere sotto controllo il debito e mantenere la fiducia dei mercati e dei risparmiatori.
